6月24日，長(zhǎng)華化學(xué)全資子公司長(zhǎng)華化學(xué)科技（連云港）有限公司的二氧化碳聚醚及高性能多元醇項(xiàng)目在連云港徐圩新區(qū)奠基。該項(xiàng)目總投資約58億元，占地面積約659畝，分期建設(shè)。本次擬開(kāi)工建設(shè)項(xiàng)目一期，包括年產(chǎn)8萬(wàn)噸二氧化碳聚醚裝置、30萬(wàn)噸聚醚多元醇裝置，36萬(wàn)噸聚合物聚醚多元醇裝置及800噸催化劑裝置，預(yù)計(jì)2025年6月陸續(xù)建成投產(chǎn)。
PO主力下游，中國(guó)為最大消費(fèi)國(guó)
環(huán)氧丙烷（PO）作為僅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯類(lèi)衍生物，是一種是非常重要的有機(jī)化合物原料。其下游行業(yè)較多，其中聚醚多元醇行業(yè)始終以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)占據(jù)首位。2023年，聚醚多元醇在環(huán)氧丙烷下游消費(fèi)中占比高達(dá)80%。
圖 1 2023年環(huán)氧丙烷下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)
來(lái)源：烯烴產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展研習(xí)社
根據(jù)應(yīng)用，聚醚多元醇可以分為硬泡用聚醚、軟泡用聚醚、CASE用聚醚和特種聚醚。
圖 2 聚醚多元醇分類(lèi)
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我國(guó)是全球最大的聚醚多元醇消費(fèi)國(guó)，2019—2023年均消費(fèi)量增速為4%，至2023年消費(fèi)量約達(dá)370萬(wàn)噸。產(chǎn)品類(lèi)型主要以普通軟泡、普通硬泡、POP聚醚多元醇、高回彈、彈性體為主，且產(chǎn)品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生明顯變化。
不同類(lèi)型的聚醚多元醇產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域有所差異。在我國(guó)，硬泡聚醚多元醇主要用于冰箱冷柜等產(chǎn)品，其次為建筑板材、交通等領(lǐng)域。軟泡聚醚多元醇則主要用于軟體家具、交通汽車(chē)座椅等領(lǐng)域。
未來(lái)隨著消費(fèi)者對(duì)生鮮產(chǎn)品需求量增加，冷庫(kù)冷鏈等行業(yè)會(huì)快速發(fā)展，將明顯帶動(dòng)硬泡聚醚多元醇的消費(fèi)。而我國(guó)軟體家具行業(yè)成熟，行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)平穩(wěn)，對(duì)軟泡聚醚多元醇的消費(fèi)增長(zhǎng)帶動(dòng)則較弱。
中國(guó)擴(kuò)能最為迅速，市場(chǎng)集中度正向龍頭集中
近幾年，受環(huán)氧丙烷產(chǎn)能快速增長(zhǎng)的帶動(dòng)，聚醚多元醇產(chǎn)能快速擴(kuò)張。2019—2023年全球聚醚多元醇產(chǎn)能年均增長(zhǎng)速度為6.5%。至2023年，全球聚醚多元醇總產(chǎn)能已接近1600萬(wàn)噸/年。產(chǎn)能的增長(zhǎng)主要來(lái)自亞太，尤其我國(guó)作為全球最大的聚醚多元醇產(chǎn)銷(xiāo)國(guó)，產(chǎn)能的擴(kuò)張速度也最為迅速。2019—2023年我國(guó)聚醚多元醇產(chǎn)能年均增速為12%，遠(yuǎn)高于全球6.5%的水平。至2023年，我國(guó)聚醚多元醇產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到約840萬(wàn)噸/年，占據(jù)全球總產(chǎn)能的一半以上。
圖 3 2019—2023年全球及中國(guó)聚醚多元醇產(chǎn)能、產(chǎn)量
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國(guó)外的聚醚多元醇主要生產(chǎn)商為陶氏公司、巴斯夫、科思創(chuàng)等，國(guó)內(nèi)主要為萬(wàn)華化學(xué)、隆華化工、藍(lán)星東大、中海殼牌、佳化化學(xué)、長(zhǎng)華化學(xué)等。目前國(guó)內(nèi)聚醚多元醇市場(chǎng)供應(yīng)量遠(yuǎn)大于需求量，大量產(chǎn)品同質(zhì)化的中小企業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致整體我國(guó)的聚醚多元醇行業(yè)平均開(kāi)工率并不高，過(guò)去5年的平均開(kāi)工率不到60%。
在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，聚醚多元醇企業(yè)也在積極尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑。這也為一些具有實(shí)力和優(yōu)勢(shì)的企業(yè)提供了更大的發(fā)展空間。隨著國(guó)際巨頭如陶氏公司、科思創(chuàng)、SKC、殼牌等加速聚醚多元醇業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)份額逐漸向萬(wàn)華化學(xué)、隆華化工、長(zhǎng)華化學(xué)等本土頭部聚醚多元醇企業(yè)集中。這些企業(yè)通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，逐步在行業(yè)中確立了領(lǐng)先地位。
從聚醚多元醇產(chǎn)品類(lèi)別供需分析來(lái)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)“通用低端供應(yīng)過(guò)剩，高端專(zhuān)用供應(yīng)不足”的結(jié)構(gòu)性短缺局面，而高活性、高分子量及端氨基聚醚多元醇等高端產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)聚醚多元醇發(fā)展的主要方向，市場(chǎng)發(fā)展前景較好。未來(lái)，聚醚多元醇企業(yè)應(yīng)通過(guò)提升技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展市場(chǎng)渠道等方式，不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
隨著國(guó)內(nèi)覆蓋上下游產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭聚醚多元醇企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，將對(duì)中小企業(yè)形成擠出效應(yīng)，我國(guó)的聚醚多元醇產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度也將進(jìn)一步提高。這將有助于我國(guó)企業(yè)強(qiáng)化國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)整體聚醚多元醇產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
