近期，市場參與者和分析師在多個場合表示，盡管下游需求在持續改善，今年下半年全球烯烴市場狀況仍將充滿挑戰。備受關注的歐洲烯烴產能整合預計不會對本地區產生影響，而全球其他地區的供需失衡將繼續加劇。
歐洲產能整合影響不足
市場人士預計，下半年歐洲乙烯需求仍將保持疲軟，供應將繼續過剩。4月，埃克森美孚宣布關閉其位于法國格拉文雄的蒸汽裂解裝置，減少42.5萬噸/年乙烯產能，SABIC則宣布關閉位于荷蘭赫倫的蒸汽裂解裝置，再減少53萬噸/年乙烯產能。然而，市場消息人士近期預計，這兩套裝置關閉不會對市場造成太大影響。一家生產商表示：“整個市場將延續今年上半年的局勢。”
市場人士稱，歐洲更多的產能合理化還在進行中。第二季度，利安德巴賽爾宣布對其歐洲資產進行戰略審查，認為市場條件將長期充滿挑戰，歐洲法規也將增加成本壓力。歐洲多家乙烯生產商也預計，下半年需求很難復蘇。盡管他們預計行業即將進行合理化調整，但仍計劃將他們的裂解裝置運行率保持在較低水平。行業人士還預計，歐洲烯烴衍生物需求還將保持較低水平，消費者合約量仍將減少。
標普全球商品洞察烯烴及衍生物主管安迪·奧爾辛斯基也表示：“歐洲的烯烴產能合理化是一個良好的開端，但在解決全球供應過剩問題方面幾乎沒有效果。”
與乙烯市場一樣，歐洲未來也將對丙烯產能進行合理化調整，更多停產或將繼續影響行業信心。2024年上半年，歐洲丙烯市場也是起伏動蕩。隨著因紅海安全挑戰而轉移的貿易流正常化，丙烯市場波動性或將減弱。盡管市場參與者預計需求將繼續增長，但潛在的供應過剩和關鍵衍生物疲軟或致市場很難有改善。歐洲市場繼續對亞洲和美洲市場產生巨額溢價，由此引發人們的擔憂，如果紅海安全狀況得到改善，歐洲市場將涌現大量進口貨供應。
全球乙烯過剩壓力巨大
除歐洲外，亞洲乙烯市場也將面臨很大壓力，尤其是石腦油原料的裂解裝置很難平衡原料成本和衍生物利潤。基于當前疲軟的宏觀經濟前景，即使大多數裂解裝置保持較低運行率，但購買意愿仍將保持低迷，導致供應依然過剩。一家東北亞貿易商表示：“由于新冠疫情后的復蘇尚未真正開始，成品的總體消費仍然受限。通脹居高和經濟增長緩慢，將繼續影響消費者支出以及主要基礎設施項目，所有這一切都將影響乙烯需求。”
由于聚乙烯、乙二醇、苯乙烯和聚氯乙烯等關鍵衍生物生產利潤率為負值，預計乙烯需求將保持疲軟。標普全球表示，基于目前市場條件，預計亞洲地區生產商將把大多數新建裂解裝置投用時間推遲到2025年及以后，可能只有兩套新建裂解裝置在2024年下半年投入運營。
美國乙烯供應同樣過剩，因此盡管存在多個生產故障問題，但上半年美國乙烯價格穩定。市場消息人士稱，除非下游需求發生重大變化，預計下半年價格還將保持穩定。今年剩下時間里，美國裂解能力沒有變化，但從6月持續到11月的美國墨西哥灣沿岸颶風季節是否會影響運行率還有待觀察。
全球丙烯供應或現激增
在亞洲，新的丙烷脫氫(PDH)產能將進一步加劇丙烯市場過剩，在需求不溫不火的情況下加劇價格壓力。標普全球商品洞察公司預計，下半年亞洲將有總產能261萬噸/年的4套PDH裝置投產，而上半年亞洲已有總產能360萬噸/年的5套裝置投產。
標普全球表示，在美洲，預計下半年原料丙烷價格將保持穩定，可能有助于穩定丙烯現貨價格。市場也表達了類似的情緒，一位消息人士預計，只要產量保持平衡，價格就會由穩轉跌。另一位消息人士表示，隨著各種衍生產品重新上線，需求可能會更加多樣化。下游聚丙烯(PP)市場參與者預計，在出口需求低迷時期，隨著新產能不斷陸續投產，基本面將面臨挑戰。
另一方面，美國丙烯價格上漲使美國出口商難以與亞洲PP生產商競爭。相關企業PP裝置運行率已降至80%以下，預計下半年運行率將保持不變。
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