- 2023全球化工行業(yè)前景不明
- 發(fā)布日期：2023-01-19
2023年，化學(xué)品生產(chǎn)商將面臨經(jīng)濟(jì)增長放緩、需求下滑以及關(guān)鍵產(chǎn)品鏈供應(yīng)過剩的局面。與上游能源及煉油行業(yè)利潤率形成鮮明對(duì)比的是，2022年年末石化品生產(chǎn)利潤率開始減弱，今年則將繼續(xù)面臨壓力。
標(biāo)普全球商品洞察公司石油市場、中游、下游和化學(xué)品業(yè)務(wù)全球高級(jí)副總裁馬克·埃拉莫表示：“石化過剩產(chǎn)能將嚴(yán)重影響行業(yè)利潤，使市場盈利更依賴于停工情況和需求增長。”過去兩年來，石油化工市場一直面臨著供應(yīng)過剩的威脅，但由于物流限制和極端惡劣天氣，石化品到貨被推遲。埃拉莫表示：“除非出現(xiàn)重大供應(yīng)中斷或供應(yīng)鏈問題，石化行業(yè)的困難會(huì)在2023年持續(xù)，甚至蔓延到2024年。”
美國化工理事會(huì)(ACC)發(fā)布的《2022年年底形勢(shì)與展望》稱，2022年，美國化學(xué)工業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)定，產(chǎn)量增長3.9%，達(dá)到有史以來的最好水平，但2023年前景卻大不相同。2022年上半年出現(xiàn)的增長勢(shì)頭已經(jīng)消退，由于庫存高企和許多出口及最終用途市場增長前景疲軟，ACC經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2023年美國化學(xué)品產(chǎn)量將下降。
ACC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼經(jīng)濟(jì)和統(tǒng)計(jì)主管瑪莎·摩爾表示：“2022年年底全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了重大挑戰(zhàn)，給化工生產(chǎn)商帶來了不利影響。高通脹導(dǎo)致各國央行采取了激進(jìn)措施，使美國和海外經(jīng)濟(jì)放緩。俄烏沖突持續(xù)，可能會(huì)使東歐經(jīng)濟(jì)邊緣化，高能源價(jià)格的溢出效應(yīng)正在損害西歐經(jīng)濟(jì)和許多依賴進(jìn)口能源和食品的新興市場經(jīng)濟(jì)體。”標(biāo)普全球預(yù)測，2023年，實(shí)際GDP增速將從2022年的2.9%降至1.6%，工業(yè)產(chǎn)量增速將從2022年的3.0%降至1.4%。標(biāo)普全球市場情報(bào)全球經(jīng)濟(jì)執(zhí)行董事薩拉·約翰遜表示：“從2022年年底或2023年年初開始，占全球化工產(chǎn)量一半的歐洲和北美經(jīng)濟(jì)很可能出現(xiàn)輕度衰退。高通脹和緊縮的貨幣政策將破壞可自由支配的消費(fèi)支出、住房建設(shè)和商業(yè)投資。”亞太、中東和非洲新興市場的韌性將使全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向前發(fā)展，盡管2023年的增長步伐可能非常緩慢。不過，ACC預(yù)計(jì)，2024年基礎(chǔ)化學(xué)品和特種化學(xué)品產(chǎn)量都會(huì)反彈。摩爾表示，隨著西歐化學(xué)品產(chǎn)量從低迷水平回升，亞洲產(chǎn)量反彈，全球化學(xué)品產(chǎn)量將以2.9%的速度增長，只有東歐化學(xué)品產(chǎn)量預(yù)計(jì)將持平。
埃拉莫表示，塑料的韌性需求不足以緩解進(jìn)入周期性衰退的利潤壓力。過去幾年，石化品供應(yīng)增速超過了需求增速。埃拉莫說：“乙烯需求以每年600萬噸速度增長，而供應(yīng)增量已經(jīng)大大超過了這一水平，尤其是在2021年和2022年。”2020~2022年，全球乙烯產(chǎn)能增加超過1000萬噸，主要集中在亞洲和北美。2023年擴(kuò)張速度將放緩，尤其是歐洲和亞洲地區(qū)以石腦油為原料的乙烯裝置將面臨整合。部分生產(chǎn)商可能還需對(duì)盈利能力不佳的資產(chǎn)采取永久停工措施。
各地區(qū)中，市場人士比較看重中國市場。市場人士預(yù)測，2023年中國經(jīng)濟(jì)增速將明顯反彈，預(yù)計(jì)增速5.5%，并引領(lǐng)化學(xué)品需求復(fù)蘇。埃拉莫表示：“在基礎(chǔ)化學(xué)品和特化品方面，中國占據(jù)了所有關(guān)鍵指標(biāo)的主導(dǎo)地位。”中國目前占基礎(chǔ)化學(xué)品需求的40%，產(chǎn)能的34%。按市場值計(jì)算，中國占特種化學(xué)品需求的26%。
投行杰富瑞分析師勞倫斯·亞歷山大表示，中國化學(xué)品需求的復(fù)蘇或?qū)⒔o美國化工公司帶來機(jī)會(huì)。總體來看，今年夏秋季，美國經(jīng)濟(jì)溫和下行，歐洲和中國部分領(lǐng)域?qū)⒂懈纳啤?/span>
對(duì)美國市場，ACC則相對(duì)悲觀。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年美國化學(xué)品(不包括藥品)產(chǎn)量下降1.2%，其中基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)量下降1.5%，專用化學(xué)品產(chǎn)量下降1.2%，農(nóng)用化學(xué)品產(chǎn)量增長0.6%，消費(fèi)化學(xué)品產(chǎn)量下降1%。ACC預(yù)測2023年美國經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)輕度衰退，美國GDP增長預(yù)計(jì)將持平。2023年美國化工生產(chǎn)商面臨的挑戰(zhàn)主要包括：運(yùn)輸和物流成本、增加的原材料成本、吸引和留住高素質(zhì)的勞動(dòng)力、貿(mào)易的不確定性、疲軟的美國經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)能力等。
