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一、總體概括

2022年，百年變局和世紀疫情疊加，全球增長放緩和局部矛盾突出，面對復雜嚴峻局面，我國石油和化工行業在黨中央國務院的堅強領導下，在國家發改委、工信部、國資委、商務部、財政部、海關總署、國家能源局等國家部委的工作部署和業務指導下，積極應對諸多超預期因素沖擊，行業總體實現平穩運行，為國家能源安全和經濟社會發展提供了堅實保障。但是，行業同時也面臨著較強的需求收縮、供給沖擊和預期轉弱壓力，運行走勢呈現出較強的高位回落態勢，外部因素的不平衡發展也加劇了內部間的分化。

二、基本情況

1.行業增加值小幅增長

2022年，全行業規模以上企業工業增加值同比增長1.2%，增速比2021年回落4.1個百分點。

三大主要板塊分化明顯：油氣開采業增加值同比增長5.4%，增速比上年加快3.2個百分點；煉油業增加值同比大幅下降8%，增速同比回落10個百分點；化工行業增加值同比增長5.7%，同比回落1.8個百分點。

化工行業9大子行業中，5個同比增長，基礎化學原料、農藥、煤化工增長較快，合成材料和專用化學品小幅增長；4個同比下降，化學礦、化肥、涂顏料、橡膠制品均為小幅下降。

2.能源生產穩定，化工生產放緩

油氣生產保持平穩增長。據統計局數據，原油產量重回2億噸平臺，累計產量2.05億噸，同比增長2.9%，增速加快0.5個百分點；天然氣產量2177.9億立方米，同比增長6.4%，增速減緩1.8個百分點。原油加工量連續多年增長后首次下降。全年累計加工6.76億噸，同比下降3.4%；成品油在原油加工減少的情況下實現產量增長，品種間出現較大分化。成品油總產量（汽油、煤油、柴油合計）3.66億噸，同比增長3.2%，上年為下降8.1%。其中，柴油同比增長17.9%；汽油同比下降5.1%；煤油同比下降24.9%。

化工生產略有放緩。總產量略有下降，2022年，我國化工行業產能利用率為76.7%，同比下降1.4個百分點，主要化學品生產總量同比下降0.4%。重點化學品以小幅下降為主：乙烯產量2897.5萬噸，同比下降1%；合成材料總產量下降，其中合成樹脂小幅增長1.5%，合成橡膠下降5.7%，合成纖維單（聚合）體下降6.5%；化肥產量基本平穩，總產量（折純）5471.9萬噸，同比增長1.2%，農藥原藥產量（折100%）249.7萬噸，同比下降1.3%；輪胎外胎同比下降5.0%。

3.需求總體不振，表觀消費增速回落

2022年，受宏觀經濟放緩、能源高價格、疫情超預期及房地產持續下滑等因素影響，石油和化工下游需求總體疲軟。全年原油天然氣表觀消費總量10.39億噸（油當量），同比下降0.3%；主要化學品表觀消費總量同比下降1.4%。

統計局數據顯示，全年基礎化學原料表觀消費總量同比下降0.05%，其中乙烯表觀消費量3088.8萬噸，同比下降0.8%；硫酸下降1.5%；燒堿下降3.3%；純堿下降4.7%。合成材料表觀消費總量約2.17億噸，同比下降4.8%，其中合成樹脂下降1.5%；合成橡膠下降2.3%；合成纖維單（聚合）體下降10.5%。

相對看，農用化學品需求良好。全年化肥表觀消費總量（折純）5132.9萬噸，同比增長10.6%。

4.成本支撐價格總體上漲，下游明顯弱于上游

2022年，石油和主要化學品市場受外部因素影響，價格先揚后抑，波動較大，全年累計看，價格總水平上漲。國家統計局價格指數顯示，全年油氣開采業出廠價格同比上漲35.9%，化學原料和化學品制造業同比上漲7.7%。從走勢看，上半年漲幅較大，三季度高位震蕩為主，四季度整體回落明顯。

石化聯合會監測數據顯示，2022年，布倫特原油現貨均價101.2美元/桶，同比上漲43.0%；WTI原油現貨均價94.5美元/桶，同比上漲39.1%；勝利原油現貨均價100.1美元/桶，同比上漲41.7%。

由于原料價格影響，化工品價格依然維持高位運行，但下游需求疲軟，上漲動力不足，漲幅較大程度低于上游原料。市場監測顯示，在48種主要無機化學原料中，全年市場均價同比上漲的有41種，占比86%；在87種主要有機化學原料中，全年市場均價同比上漲的有50種，占比58%；在32種主要合成材料中，全年市場均價同比上漲的有17種，占比54%；磷肥、鉀肥、復合肥等價格依舊高位運行；輪胎價格同樣受成本推動上漲，全年均價同比上漲明顯。

5.效益保持基本穩定，盈利能力下滑，板塊分化明顯

截止到2022年底，石油和化工行業規模以上企業28760家，累計實現營業收入16.56萬億元，同比增長14.4%，創歷史新高，實現利潤總額1.13萬億元，同比下降2.8%，基本保持歷史高位。與全國規模工業比，收入增速高8.5個百分點，利潤降幅低1.2個百分點，占工業的比重分別為12%和13.4%，比上年均有所提升。

盈利能力下降。2022年，全行業營收利潤率為6.8%，同比下降1.2個百分點，比全國規模工業高出0.7個百分點；虧損企業虧損額同比上升71.8%；全行業虧損面19.4%，同比上升3.9個百分點。

分板塊看：油氣開采業累計實現收入和利潤分別為1.49萬億和3552.5億元，同比分別增長32.9%和114.7%。煉油業累計實現收入和利潤分別為5.19萬億和229.2億元，同比分別增長18.6%和下降87.6%。化工行業累計實現收入和利潤分別為9.56萬億和7289.2億元，同比分別增長10.1%和下降8.1%。

化工行業中，煤化工扭虧為盈，化學礦采選利潤增超1倍，化肥和農藥利潤增長突出，基礎化學原料和專用化學品制造略有下降；合成材料、涂（顏）料和橡膠制品下降明顯。

6.外貿進出口保持較快增長，結構繼續優化

2022年，我國石油和化工行業對外貿易持續較快增長，進出口總額創歷史新高。海關數據顯示，全行業進出口總額全行業進出口總額突破萬億美元達到1.05萬億美元，同比增長21.7%，增速比上年回落17個百分點，占全國進出口總額的16.6%。其中：出口總額3564.8億美元，同比增長20.6%；進口總額6901.3億美元，增長22.2%，貿易逆差3336.5億美元，同比擴大24.0%。

2022年，國內進口原油5.08億噸，同比略降1.0%，為2001年以來連續第二年下降，進口對外依存度71.2%，同比回落0.8個百分點。全年進口天然氣1520.7億立方米，同比下降10.4%，進口對外依存度40.2%，同比回落4.4個百分點。

2022年，成品油出口量連續三年下降，出口3442.8萬噸，大幅下滑14.6%。全國化肥出口實物量2474.1萬噸，同比下降24.8%。橡膠制品出口額611.9億美元，同比增長5.8%，仍為化工出口大戶，占比17.2%，基本穩定。

外貿結構優化：有機化學品和合成材料連續第二年進口下降，出口大增，凈進口量下降明顯。2022年，有機化學品進口量同比下降26.6%，出口量同比增長11.3%，凈進口量2280.4萬噸，同比大幅減少45.7%；合成材料進口量同比下降9.7%，出口量同比增長12.3%，凈進口量2130.4萬噸，同比減少24.5%。

7.投資呈現良性增長態勢

2022年，石油和天然氣開采業完成投資同比增長15.5%，增速同比提高11.3個百分點；化學原料和化學制品制造業完成投資同比增長18.8%，增速同比提高3.1個百分點；石油、煤炭及其他燃料加工業完成投資同比下降10.7%，去年為同比增長8.0%。

2022年，全國工業投資同比增長10.3%，制造業投資同比增長9.1%，油氣開采和化工投資增速明顯超出全國工業和制造業平均水平，為后期我國能源保供和原料自給提升打下堅實基礎。

三、趨勢預測

2023年宏觀經濟方面，總體將呈現“內升外降”態勢。世界經濟增速放緩，下行壓力加大，歐美等發達經濟體拖累全球經濟修復，通脹高企、地緣政治動蕩等仍是影響世界經濟前景的不確定性因素。2023年是我國全面貫徹落實二十大精神的開局之年，也是“十四五規劃”實施的關鍵一年，面對充滿不確定性的內外部環境，黨中央國務院繼續“穩字當頭、穩中求進”的經濟工作總基調。疫情轉向，促經濟運行全面好轉的政策背景下，我國經濟總體將呈較為明顯的復蘇態勢。

全球經濟疲軟影響石油需求增速放緩，但在化石能源投資長期不足、美西方國家對俄制裁實施等因素推動下，石油供應增長有限，2023年，布倫特均價預計為80-90美元/桶，低于2022年但仍處于較高水平。

2023年，成本端對化工品價格的影響將減弱，需求有望回暖，但供應仍處于產能投放周期，加之外部環境不容樂觀，供需矛盾壓力仍較大，預計需求復蘇不足以支撐價格持續上漲，但成本壓力的緩解，化工開工率和效益有望邊際改善。

相對看，內需市場化工原料及制品表現會更好，一體化優勢企業業績回升彈性會更強。全球種植面積繼續擴大背景下，農藥化肥景氣有望保持。EVA、POE等與新能源相關的化工原料需求仍有望保持較快增長。

從中國石油和化工行業景氣指數（PCPI）看，2022年行業景氣總體呈高位回落態勢，三季度滑落至偏冷和過冷區間。但從四季度開始，盡管行業價格和效益仍在下滑，但景氣度已經呈現趨穩回升，最新的2023年1月份，指數繼續回升，從偏冷邁入正常區間（99.34），顯現出良好的回暖態勢，考慮到景氣指數的先行性，我們預期，2023年行業將總體回升走穩。